MLCC 供需失衡,涨价蔓延,国内厂商受益其中:
需求端:MLCC 主要面向手机、音视频设备、PC 等消费电子领域,在消费电子领域快速下沉渗透后,MLCC 在该领域出货量占比已达70%,智能手机进入存量时代,创新升级带动被动元件用量增加,单机 MLCC 需求较大;新能源车自 2011 年起进入高速发展期,据 EVsales 预计 2017 年全球电动汽车销量渗透率将达 1.2%,在纯电动汽车保有量逐年大幅增加的同时,混合动力/插电混动、微混合动力、智能节油等车型的数量也将逐年攀升,全球至 2024 年车用 MLCC 用量将较2015 年翻倍。
供给端:全球 MLCC 市场国外占大头,前五大厂商村田、三星电机、国巨、太阳诱电和 TDK 合计占据 85%的市场份额。对于常规格MLCC 市场,随厂商产能提高、工艺成熟、成本降低,台湾和大陆企业逐渐切入市场,MLCC 平均利润空间所剩无几,市场供给逐渐趋于饱和,日本几大一线 MLCC 厂商都在调整产品方向,向小型化、 RF元件以及高容车用等高端应用市场领域转移,日本大厂 TDK 退出一般型 MLCC 业务,村田(Murata)正式宣布大幅压缩 0603、0805、1210/1UF 以下全系产品的产能,三星集团开始全面加强品质管理,使MLCC 交货周期拉长而导致缺货,加上上游金属原材料价格持续上涨,产能不足,涨价蔓延。
综合来看,短期 MLCC 市场严重失衡,需求端放大,供给端收缩,价格将持续上涨,国内 MLCC 产品尚且处在起步阶段,开始加大力度扩产,具备成长潜力,受益其中。
MLCC缺货涨价两大原因:
日系厂商转型及旺季拉货为主因车载市场为诱因
如果按照MLCC产业链企业的说法,那么今年MLCC缺货涨价还将继续维持到年底,那么,MLCC缺货涨价的原因又在哪些方面呢?
首先来看看MLCC制造商分布局势,当前MLCC生产厂商主要分为三大阵营,第一阵营是日本村田、京瓷、TDK、三星等,第二阵营则是华新科、国巨、禾伸堂等,第三阵营则是国内三环、华丰高科、宇阳科技等。其中村田、京瓷、TDK主要锁定在高端市场,主要布局在微型化、高容量产品。在智能手机等市场的带动下,国内MCLL发展同样十分迅速。
据手机报在线了解到,MLCC缺货涨价主要来源于两方面:一方面在于原材料的涨价,而另一方面则主要在于日系厂商退出一般型MLCC市场,转向高端市场(如车载市场),从而导致MLCC供货吃紧。与此同时,iPhone 8将于第二季度开始启动背后,据市场预估,届时MLCC供不应求的情况将会更加严重。据华新科强调,下游终端采购厂商早就嗅到了被动元件涨价的意图,因此陆续展开固料动作,也成为被动元件厂涨价的支撑动能。
据悉,早在去年,TDK就曾发函客户表示将退出一般型MLCC市场,要求客户另寻供应商,转单效应自去年第4季开始,国巨、华新科、禾伸堂成为受惠者,目前国巨的MLCC产线稼动率逾90%,华新科第1季产能也处于高档,让原是淡季的第1季出现淡季不淡;由于苹果iPhone 8备货将于第2季启动,且车用电子需求高速成长,原已供给吃紧的MLCC缺口进一步扩大,MLCC厂预估,第2季起,MLCC供不应求的情况将更为明显,这也让国巨、华新科、禾伸堂等今年业绩看好。
与此同时,汽车智能化也带动汽车电子需求强劲,这点从国内资本市场就可以看出,目前众多手机产业链厂商纷纷开始布局车载市场!据了解,由于汽车用被动组件平均每台高达5000颗,日系厂商TDK、太阳诱电及村田等自去年开始逐渐停产大尺寸中高容X5R(X7R)MLCC,将产能转向小尺寸、车规等高容MLCC,三大日商也从去年下半年开始陆续释单约10%。
加上苹果新款iPhone手机备货潮启动,让MLCC在今年第1季出现淡季不淡,第2季更是供不应求,由于内地厂产品多为低阶产品,日系厂商转出来的订单,多由台厂承接,而国巨及华新科也成为最大受惠者。不过,目前两者产能均已经爆满,在这种情况下,国内三环集团以及风华高科也有望受益!
整体看来,此次MLCC缺货涨价可谓是“厚积薄发”!沉淀七年之久,MLCC也等到了其春天。从市场角度来看,主要是前几年MLCC走势表现一直不好,导致不少企业对产能的预估不足,与此同时,智能手机等市场虽然增长速度放缓,但是量依然很大,此外目前又处于手机等终端厂商拉货季节,再加上日系MLCC巨头产能向车载市场转型,多方面的因素促使此次MLCC大范围的缺货涨价!
不过,日系MLCC厂商走在市场前沿的趋势依然没有改变。值得一提的是,由于车用市场导致手机产业上游供应商缺货涨价的不仅仅局限于MLCC,再如铜箔片等,其也是多年不曾涨价走势低迷,导致生产厂商调整产能,并且向车载市场转型,从而诱发智能手机等消费类电子市场缺货涨价!
继华新科宣布涨价后,国巨也宣布调高0603以上尺寸MLCC及晶片电阻产品售价,其中MLCC调幅约8-10%,晶片电阻涨幅约5%,同时也不排除会进行第2波调涨。
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